A la edad de catorce fue abordado por un agente y comenzó a modelar, su primer trabajo fue para una campaña de joyería. Continuó modelado en Londres. Su carrera de modelo en Londres la llevó a ser descubierta por el cineasta Kaizad Gustad, quien le dio una parte en su película boom (2003). Ella se mudó a Bombay donde recibió una serie de propuestas como modelo. Sin embargo, los cineastas fueron inicialmente reacios a firmar porque no podía hablar hindi. Kaif vio el éxito con la película de 2005 Sarkar donde tuvo un pequeño papel como la novia de Abhishek Bachchan. Con su próximo lanzamiento, Maine Pyaar Kyun Kiya (2005), donde estuvo junto a Salman Khan, obtuvo el premio Stardust Award por su rol femenino. En 2007 Katrina apareció en la exitosa película Namastey Londres, que ella protagonizó como niña británica junto a Akshay Kumar, por segunda vez. Desde entonces, ha aparecido en una serie de éxitos de taquilla que incluyen Apne, Partner y Welcome. En el 2008 protagonizó un papel negativo por primera vez en el en thriller de Abbas-Mustan , RACE. Ella desempeñó el papel de la secretaria de Saif Ali Khan que secretamente se enamoraba de su hermanastro hostil que fue desempeñado por Akshay Khanna. Ella apareció en la próxima súper taquillera Singh es Kinng de Anees Bazmee junto a Akshay Kumar por cuarta vez. El ùltimo lanzamiento del año, Yuvvraaj de Subhash Ghai fue un fracaso crítico y comercial. El primer lanzamiento del 2009, Nueva York, con John Abraham fue un éxito comercial y crítico. Su actuación fue muy apreciada por la crítica escrita por Taran Adarsh "Katrina le es la mayor sorpresa. Conocida por sus papeles glamorosos, Katrina demuestra que puede entregar más si el director y escritor le ofrecen un papel de fondo. La gente verá una nueva, y diferente Katrina en esta película.” Kaif fue votada la mujer más sexy de Asia en 2008 y también fue la celebridad más buscada en Google. Kaif ha sido la modelo para la versión Bollywood de Barbie de Mattel que será lanzada en septiembre de 2009.